《關(guān)鍵財(cái)務(wù)分析指標(biāo)》貨款回收率、營(yíng)銷資金占用率、資本金利潤(rùn)率
1、貨款回收率(發(fā)展能力)
貨款回收率是指一定時(shí)間內(nèi),推銷人員回收貨款金額與總銷售金額之間的比例。
作用:貨款回收率是反映企業(yè)銷售貨款回籠情況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品并通過(guò)營(yíng)銷渠道及時(shí)將其送達(dá)到消費(fèi)者手中,只完成了營(yíng)銷工作的一半,還沒有真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)值轉(zhuǎn)換之目的,只有賣出了產(chǎn)品并回收了資金,才算完成了營(yíng)銷工作的一個(gè)循環(huán)。企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下開展?fàn)I銷活動(dòng),彼此間都是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體,追求各自的經(jīng)濟(jì)利益,銷售貨款如不能及時(shí)回籠,就會(huì)造成資金短缺,運(yùn)轉(zhuǎn)不良的局面。銷售工作不得力,銷售便會(huì)成為資金陷阱,就會(huì)拖垮企業(yè),進(jìn)而制約其發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)體系不完善,制約機(jī)制不健全,企業(yè)間拖欠貨款非常嚴(yán)重,產(chǎn)品難銷售,貨款難回收,成為普遍現(xiàn)象,催收貨款已成為營(yíng)銷工作的一項(xiàng)艱巨而又重要的任務(wù)。
貨款回收率可以用來(lái)評(píng)價(jià)營(yíng)銷業(yè)績(jī)、營(yíng)銷人員的工作能力。貨款回收率越高,營(yíng)銷業(yè)績(jī)?cè)胶谩馁Y本運(yùn)營(yíng)角度看,資金周轉(zhuǎn)速度越快,利用率也越高。因此,企業(yè)應(yīng)盡力實(shí)現(xiàn)較高的貨款回收率。
2、營(yíng)銷資金占用率(發(fā)展能力)
營(yíng)銷資金占用率=(報(bào)告期應(yīng)收賬款余額+庫(kù)存產(chǎn)成品余額+分期收款發(fā)出商品金額)/流動(dòng)資產(chǎn)余額*100%。數(shù)值越大,表示創(chuàng)造每筆銷售收入占用的營(yíng)銷資金越大,警示企業(yè)銷售、收款、存貨資產(chǎn)管理存在較大缺陷。
3、資本金利潤(rùn)率
資本金利潤(rùn)率是利潤(rùn)總額占資本金(即實(shí)收資本、注冊(cè)資金)總額的百分比,是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標(biāo)。企業(yè)資本金是所有者投入的主權(quán)資金,資本金利潤(rùn)率的高低直接關(guān)系到投資者的權(quán)益,是投資者最關(guān)心的問題。
企業(yè)資本金是所有者投入的主權(quán)資金,資本金利潤(rùn)率的高低直接關(guān)系到投資者的權(quán)益,是投資者最關(guān)心的問題。當(dāng)企業(yè)以資本金為基礎(chǔ),吸收一部分負(fù)債資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí),資本金利潤(rùn)率就會(huì)因財(cái)務(wù)杠桿原理的利用而得到提高,提高的利潤(rùn)部分,雖然不是資本金直接帶來(lái)的,但也可視為資本金有效利用的結(jié)果。它還表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)者精明能干,善于利用他人資金,為本企業(yè)增加盈利。反之,如果負(fù)債資金利息太高,使資本金利潤(rùn)率降低,則應(yīng)視為財(cái)務(wù)杠桿原理利用不善的表現(xiàn)。
這里需要指出,資本金利潤(rùn)率指標(biāo)中的資本金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的實(shí)收資本,但是用來(lái)作為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的墊支資本中還包括資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等留用利潤(rùn)(保留盈余),這些屬于所有者權(quán)益。為了反映全部墊支資本的使用效益并滿足投資者對(duì)盈利信息的關(guān)心,更有必要計(jì)算權(quán)益利潤(rùn)率。
資本金利潤(rùn)率的計(jì)算公式為:
資本金利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/資本金總額×100%
另外,會(huì)計(jì)期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動(dòng),則公式中的“資本金總額”要用平均數(shù),其計(jì)算公式為:
資本金平均余額=(期初資本金余額+期末資本金余額)÷2
這一比率越高,說(shuō)明企業(yè)資本金的利用效果越好,企業(yè)資本金盈利能力越強(qiáng);反之,則說(shuō)明資本金的利用效果不佳,企業(yè)資本金盈利能力越弱。
資本金利潤(rùn)率影響因素
影響企業(yè)資本金利潤(rùn)率的因素有:
1.產(chǎn)品成本的高低
2.銷售數(shù)量
3.銷售價(jià)格
分析
資本金利潤(rùn)率反映了投資者每百元(或千元、元)投資所取得的利潤(rùn),取得的利潤(rùn)越高,獲利能力越強(qiáng)。
對(duì)資本金利潤(rùn)率進(jìn)行分析,首先應(yīng)確定基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率,作為衡量資本收益率的基本標(biāo)準(zhǔn)。
所謂基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率是指基準(zhǔn)利潤(rùn)總額與資本金的比值。基準(zhǔn)利潤(rùn)總額是指企業(yè)在特定條件和一定的資本規(guī)模下,至少應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額。若實(shí)際資本金利潤(rùn)率低于基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率,就是危險(xiǎn)的信號(hào),表明企業(yè)的獲利能力嚴(yán)重不足,投資者就會(huì)轉(zhuǎn)移投資。
公司的基準(zhǔn)資金利潤(rùn)率應(yīng)根據(jù)有關(guān)條件測(cè)定,一般包括兩部分內(nèi)容:
一是相當(dāng)于同期市場(chǎng)貸款利率,這是最低的投資回報(bào);
二是風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用率,從會(huì)計(jì)核算角度來(lái)講,有些風(fēng)險(xiǎn)是可以采用一定方法計(jì)入損益的,如壞賬損失;有些風(fēng)險(xiǎn)卻事先無(wú)法計(jì)入損益,必須通過(guò)利潤(rùn)積累來(lái)取得補(bǔ)償,構(gòu)成基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率的一部分,這稱為風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用率。
資本金利潤(rùn)率分析中,除了將報(bào)告期實(shí)際資本金利潤(rùn)率與基準(zhǔn)資本金利潤(rùn)率比較外,還應(yīng)與上期比較、與計(jì)劃目標(biāo)比較,找出差距,分析原因。
資本金利潤(rùn)率作用
可以和社會(huì)上銀行的存、貸款利息率進(jìn)行比較,如果資本金利潤(rùn)率大幅度超過(guò)銀行利息率,說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益很好,如果資本金利潤(rùn)率與銀行利息率差不多,說(shuō)明這項(xiàng)投入風(fēng)險(xiǎn)較大;如果資本金利潤(rùn)率低于銀行利息率,投資者應(yīng)采取措施,避免可能帶來(lái)的損失。
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